Zalecenie WBM News z pierwszego tygodnia 2023 r. – Schaeffler podnosi ogólne wytyczne grupy na rok 2023 po dobrym drugim kwartale

Grupa Schaeffler zwiększa przychody za pierwszą połowę 2023 r. o 10,1 procent przy stałej walucie do 8,2 miliarda euro (rok poprzedni: 7,5 miliarda euro)

Marża EBIT przed pozycjami specjalnymi na poziomie 7,6 procent (rok poprzedni: 6,1 procent)

Automotive Technologies generuje solidne zyski, Automotive Aftermarket kontynuuje bardzo dobre wyniki, słabsze zyski w Industrial

Silna poprawa wolnych przepływów pieniężnych przed wpływami i wypływami środków pieniężnych z tytułu fuzji i przejęć do 29 mln euro w I półroczu (rok poprzedni: -204 mln euro)

Zakończono wdrażanie środków strukturalnych w Niemczech, osiągnięto porozumienie z przedstawicielami pracowników

Podniesiono ogólne wytyczne Grupy na rok 2023

Schaeffler AG opublikowała dziś śródroczny raport finansowy za pierwsze półrocze 2023 roku. Przychody Grupy Schaeffler za pierwsze sześć miesięcy wyniosły 8 208 mln euro (rok poprzedni: 7 548 mln euro). Wzrost przychodów o 10,1% w stałej walucie w pierwszej połowie 2023 r. wynikał przede wszystkim ze wzrostu wolumenów w dywizjach motoryzacyjnych. Korzystny wpływ cen sprzedaży we wszystkich trzech działach dodatkowo wzmocnił trend przychodów. Przychody za drugi kwartał 2023 r. wzrosły o 9,8% przy stałej walucie do 4 056 mln euro (rok poprzedni: 3 790 mln euro).

W dywizji Automotive Technologies wzrost przychodów o 8,3% w stałej walucie w pierwszej połowie 2023 r. wynikał z wyższych wolumenów we wszystkich działach biznesowych. Stały walutowy wzrost przychodów dywizji Automotive Aftermarket wyniósł 17,6 procent w pierwszym półroczu, w szczególności dzięki silnemu wzrostowi wolumenów w działalności Independent Aftermarket w regionie Europy. W segmencie Przemysłu stały walutowy wzrost przychodów o 10,6 procent wynikał w dużej mierze z wkładu przejętej na początku roku Grupy Ewellix oraz korzystnego wpływu cen sprzedaży.

Wszystkie regiony przyczyniły się do wzrostu przychodów w pierwszej połowie 2023 roku. Region Europy wygenerował najwyższą stopę wzrostu w stałej walucie, zwiększając swoje przychody o 14,0 proc. Przychody w regionie Azji i Pacyfiku wzrosły o 10,9% przy stałej walucie, podczas gdy przychody w regionach Wielkich Chin i obu Ameryk były odpowiednio o 6,6% i 5,6% wyższe niż w roku poprzednim przy stałej walucie.

Grupa Schaeffler wygenerowała w ciągu pierwszych sześciu miesięcy 625 milionów euro (rok poprzedni: 458 milionów euro) zysku EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi, co stanowi marżę EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi w wysokości 7,6 procent (rok poprzedni: 6,1 procent). Wzrost marży EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi w I półroczu 2023 roku wynika przede wszystkim z korzystnego wpływu wolumenów i cen sprzedaży.

„Grupa Schaeffler po raz kolejny osiągnęła dobre wyniki w drugim kwartale w wymagającym otoczeniu rynkowym” – powiedział Klaus Rosenfeld, dyrektor generalny Schaeffler AG. „Wszystkie dywizje i regiony przyczyniły się do wzrostu przychodów. Ogólnie rzecz biorąc, nasze zyski poprawiły się znacząco z roku na rok. Dywizje Automotive Technologies i Automotive Aftermarket odnotowały w drugim kwartale dwucyfrowe stopy wzrostu przy stałej walucie i dodatkowo poprawiły swoje zyski operacyjne, kompensując tendencja spadkowa zysków w dziale Przemysłu.”

Automotive Technologies – poprawa wyników operacyjnych
Pion Automotive Technologies wygenerował w pierwszym półroczu 2023 roku 4840 mln euro przychodów (rok poprzedni: 4514 mln euro). Wzrost przychodów w stałej walucie o 8,3 procent wynikał głównie z napędzanego przez rynek wzrostu wolumenów, do którego przyczyniły się wszystkie działy biznesowe. Dodatkowo korzystny wpływ na przychody miały ceny sprzedaży, zwłaszcza, że ​​znaczny wzrost kosztów został w dużej mierze przerzucony na klientów poprzez korektę cen sprzedaży. Ogólnie rzecz biorąc, wzrost przychodów działu Automotive Technologies przy stałej walucie był nieco niższy od trendu obserwowanego w światowej produkcji samochodów.

Dywizja wygenerowała 207 milionów euro (w roku poprzednim: 92 miliony euro) EBIT przed uwzględnieniem pozycji nadzwyczajnych w ciągu pierwszych sześciu miesięcy. Marża EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi za ten sam okres wyniosła 4,3 procent, znacznie przewyższając 2,0 procent odnotowane w roku poprzednim. Wzrost marży EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi wynikał głównie z korzystnego wpływu cen i wolumenów sprzedaży, wzmocnionego usprawnieniami strukturalnymi.

Automotive Aftermarket – silny wzrost, wysoka marża EBIT
W pierwszej połowie roku dział Automotive Aftermarket wygenerował przychody w wysokości 1 131 mln euro (rok poprzedni: 970 mln euro), co oznacza stały wzrost przychodów w walucie o 17,6%. Stały walutowy wzrost przychodów był głównie efektem znacznie wyższych wolumenów w porównaniu do stosunkowo niskiego okresu roku ubiegłego. Ceny sprzedaży miały także korzystny wpływ na przychody, gdyż wzrost kosztów zaopatrzenia został przerzucony na rynek.

Do wzrostu przychodów w stałej walucie przyczynił się zwłaszcza wzrost o 17,1% w Europie – regionie generującym najwyższe przychody. Przychody w regionie Wielkich Chin były o 36,6% wyższe od poziomu z roku poprzedniego przy stałej walucie. W regionie Azji i Pacyfiku przychody wzrosły o 18,1% przy stałej walucie, podczas gdy region obu Ameryk wygenerował wzrost przychodów w stałej walucie o 14,1%.

EBIT przed pozycjami specjalnymi wyniósł 192 mln euro (rok poprzedni: 128 mln euro), co oznacza marżę EBIT przed pozycjami specjalnymi w wysokości 17,0 procent (rok poprzedni: 13,2 procent). Wzrost marży EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi wynikał przede wszystkim z wyższej marży zysku brutto na skutek korzystnej struktury przychodów w okresie sprawozdawczym oraz korzystnego wpływu cen sprzedaży.

Przemysł – obniżenie marży EBIT, podjęcie działań zaradczych
Pion Przemysłowy wygenerował przychody w wysokości 2 237 mln euro w pierwszych sześciu miesiącach roku (rok poprzedni: 2 065 mln euro). Stały walutowy wzrost przychodów o 10,6 procent wynika przede wszystkim z wkładu przejętej na początku roku Grupy Ewellix. Wkład ten znalazł odzwierciedlenie w klastrze branży Automatyki Przemysłowej. Do wzrostu przyczynił się szczególnie korzystny wpływ cen sprzedaży.

Największy wzrost przychodów w stałej walucie w ciągu pierwszych sześciu miesięcy wyniósł 15,0 procent. W Wielkich Chinach przychody wzrosły o 11,4% przy stałej walucie. Przychody w regionie Europy wzrosły o 10,1%, podczas gdy w regionie Azji i Pacyfiku odnotowano wzrost przychodów w stałej walucie o 5,4%.

Pion przemysłowy wygenerował 225 milionów euro (rok poprzedni: 238 milionów euro) zysku EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi w ciągu pierwszych sześciu miesięcy, co stanowi marżę EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi w wysokości 10,1 procent (rok poprzedni: 11,5 procent). Spadek marży EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi wynikał przede wszystkim z tendencji w zakresie marży brutto, na którą niekorzystnie wpływał miks przychodów, a także wyższe koszty w wyniku delokalizacji i innych czynników. Na tej podstawie oraz w związku ze skorygowanymi perspektywami na drugą połowę roku, dywizja podjęła działania zaradcze polegające na redukcji zapasów i rozszerzeniu działań ograniczających koszty.

Wolne przepływy pieniężne – znaczna poprawa rok do roku
Wolne przepływy pieniężne przed wpływami i wypływami środków pieniężnych z tytułu fuzji i przejęć wyniosły 29 milionów euro w pierwszych sześciu miesiącach roku (rok poprzedni: -204 milionów euro). Wzrost w stosunku do I półrocza 2022 roku wynika przede wszystkim z poprawy EBITDA oraz mniej intensywnej rozbudowy kapitału obrotowego.

„Dodatnie wolne przepływy pieniężne wynikają przede wszystkim z poprawy rentowności Grupy Schaeffler w pierwszej połowie 2023 r.” – powiedział Claus Bauer, dyrektor finansowy Grupy Schaeffler. „Ponadto udało nam się zmniejszyć aktywa obrotowe netto poprzez efektywne zarządzanie zapasami i należnościami.”

Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wzrósł w pierwszej połowie 2023 roku do 267 mln euro (rok poprzedni: 249 mln euro). Zysk netto przed kosztami nadzwyczajnymi wyniósł 338 mln euro (rok poprzedni: 265 mln euro). Zysk na akcję zwykłą bez prawa głosu wyniósł 0,41 euro (w roku poprzednim: 0,38 euro).

Działania strukturalne – osiągnięto porozumienia z przedstawicielami pracowników
W listopadzie 2022 r. Zarząd Schaeffler AG przyjął i ogłosił dodatkowe środki strukturalne. Plany dotyczyły przede wszystkim dywizji biznesowych silników i przekładni oraz łożysk w ramach dywizji Automotive Technologies, a także funkcji korporacyjnych firmy. Obecnie osiągnięto porozumienia mające na celu zabezpieczenie konkurencyjności i zdolności Grupy Schaeffler do wykorzystania przyszłych możliwości z lokalnymi radami zakładowymi zakładów w Morbach, Ingolstadt i Herzogenaurach. W rezultacie lokalizacja w Morbach będzie działać co najmniej do końca 2026 r., a lokalizacja w Ingolstadt co najmniej do końca 2027 r. Schaeffler będzie mógł również na razie uniknąć przenoszenia grup produktów z Herzogenaurach poprzez redukcję zatrudnienia godziny pracy w zakładzie. Jednocześnie inwestycje w lokalizacji w Herzogenaurach stworzą bardziej odpowiednie warunki do przyciągania nowych produktów. „Konsekwentnie pracujemy nad skupieniem firmy Schaeffler na elektryfikacji układów napędowych. Jednak nasza siła technologiczna w samej elektromobilności i nowych rozwiązaniach w zakresie mobilności nie wystarczy, aby utrzymać naszą zdolność do wykorzystywania przyszłych możliwości i przyspieszania transformacji naszego biznesu. w rzeczywistości kluczem do tego są również konkurencyjne struktury kosztów” – powiedział Matthias Zink, dyrektor generalny Automotive Technologies. „Dzięki zawartym porozumieniom wspólnie z lokalnymi przedstawicielami pracowników osiągnęliśmy przełomowy wynik, co pokazuje, że wszyscy współpracujemy, aby wziąć odpowiedzialność za transformację”. Grupa Schaeffler w dalszym ciągu oczekuje, że podjęte działania przyniosą oszczędności sięgające 100 mln euro rocznie, z czego większość zostanie osiągnięta do 2026 r. Oczekuje się, że nowelizacja spowoduje częściowe rozwiązanie rezerwy na działania restrukturyzacyjne w wysokości 29 mln euro w trzecim kwartale 2023 r.

Podniesiono ogólne wytyczne Grupy na rok 2023
W świetle wyników działalności w pierwszym półroczu 2023 r. Zarząd Schaeffler AG na posiedzeniu w dniu 25 lipca 2023 r. skorygował perspektywę wydaną 27 lutego 2023 r. w następujący sposób.

W oparciu o oczekiwane wyniki dywizji Grupa Schaeffler w dalszym ciągu spodziewa się wzrostu przychodów w 2023 r. o 5–8 procent przy stałej walucie. Ponadto spółka zwiększyła prognozę marży EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi w 2023 r. do 6 do 8 proc. (poprzednio 5,5 do 7,5 proc.). Grupa Schaeffler przewiduje wolne przepływy pieniężne przed wpływami i wypływami środków pieniężnych z tytułu fuzji i przejęć na poziomie 300–400 mln euro w 2023 r. (poprzednio 250–350 mln euro).

Grupa Schaeffler oczekuje obecnie, że jej dział Automotive Technologies wzrośnie o 0 do 3 punktów procentowych więcej niż światowa produkcja samochodów osobowych i lekkich pojazdów użytkowych w 2023 r. Na tej podstawie firma w dalszym ciągu oczekuje, że dział Automotive Technologies osiągnie generować umiarkowany wzrost przychodów w stałej walucie rok do roku. Ponadto dział Automotive Technologies oczekuje obecnie marży EBIT przed pozycjami nadzwyczajnymi w wysokości od 3 do 5 procent w 2023 r. (poprzednio 2 do 4 procent).

Wytyczne dla działu Automotive Aftermarket zostały skorygowane w górę zarówno pod względem przychodów, jak i marży EBIT przed uwzględnieniem pozycji nadzwyczajnych. Grupa przewiduje obecnie wzrost przychodów oddziału w stałej walucie o 10–12 procent (poprzednio 5–7 procent) oraz marżę EBIT przed pozycjami specjalnymi w wysokości 14–16 procent (poprzednio 12–14 procent) dla oddziału w 2023 r.

Obecnie firma oczekuje, że jej dział przemysłowy wygeneruje w 2023 r. stały wzrost przychodów w walucie od 6 do 8 procent (poprzednio 9 do 11 procent) i marżę EBIT przed pozycjami specjalnymi w wysokości od 9 do 11 procent (poprzednio 11 do 13 procent).

„Nasze zaktualizowane wytyczne odzwierciedlają wyniki udanego pierwszego półrocza” – powiedział Klaus Rosenfeld, dyrektor generalny Schaeffler AG. „Druga połowa roku będzie prawdopodobnie trudna dla naszej działalności. Obecne negocjacje z naszymi klientami dają nam powody do pewności, że w 2023 r. ponownie z łatwością osiągniemy nasz cel w zakresie liczby zamówień na elektromobilność. Jednocześnie wszyscy Wszystko wskazuje na kontynuację pozytywnego trendu w branży Automotive Aftermarket. W dziale Industrial podjęliśmy już działania zaradcze przeciwko negatywnej tendencji w zakresie marży.